小田急電鉄、215億円グリーンボンドの利率3.428％ 5年債は2.732％

小田急電鉄（9007）は、2026年10月14日提出の発行登録追補書類によると、105億円の5年債に年2.732％、215億円の10年グリーンボンドに年3.428％の利率を適用する。

発行条件

両債とも無担保・無保証で、発行価格は額面100円につき100円、払込期日は2026年10月28日。利払いは毎年4月25日と10月25日で、初回は2027年4月25日。日本格付研究所は2026年10月14日付で両債にAA-の格付を付与した。追補書類には国債利回りに対するスプレッドの記載がなく、利率は市場のベンチマークではなく小田急自身の条件となっている。

資金使途

発行総額は320億円。発行諸費用の概算額は1億5500万円で、差引手取概算額は318億4400万円となる。

5年債の差引手取額104億4800万円は設備投資に充て、全額を2027年3月末までに充当する予定。追補書類は、小田急の2026年3月期の有価証券報告書に記載された設備投資計画を参照している。

グリーンボンドの差引手取額213億9500万円は、クリーン輸送への新規投資に充てる。フレームワークは、これに鉄道車両の新造・更新などを含むとしており、2030年3月末までの充当を予定する。全額が充当されるまでは、小田急は現金または現金同等物で管理するとしている。

発行登録枠

追補書類は、2025年5月24日に効力が発生し2027年5月23日まで有効な1800億円の発行登録に基づく。2025年12月の追補書類で300億円を使っており、表紙には今回の発行前の残額として1500億円が示されている。