三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループは、償還期限のない永久劣後債を通じて2000億円を調達する。同債券は、同行の自己資本状況が一定以上悪化した場合、元本全額を毀損する可能性がある。2026年9月11日に関東財務局に提出された届出書は、同行の発行登録に基づく無担保永久劣後債2本立ての発行を対象としている。
2本立て、それぞれ異なる利率改定日
第31回債は総額1150億円で、2032年1月15日まで年3.311％の固定利率を支払い、その後は6カ月円Tibor＋0.497％（下限0％）に改定される。第32回債は総額850億円で、2037年1月15日まで年4.072％を支払い、その後は6カ月円Tibor＋0.641％（下限0％）に改定される。いずれも利息は1月15日と7月15日の年2回支払われ、初回利率改定日以降は金融庁長官の事前確認を条件に三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループによる繰上償還が可能となっている。
| 項目 | 第31回債 | 第32回債 |
|---|---|---|
| 発行額 | ¥115bn | ¥85bn |
| 固定利率期間 | 2032年1月15日まで年3.311％ | 2037年1月15日まで年4.072％ |
| 改定後の変動スプレッド | 6カ月円Tibor＋0.497％（下限0％） | 6カ月円Tibor＋0.641％（下限0％） |
| 主幹事引受額 | 1014億円（三菱UFJモルガン・スタンレー証券） | 749億円（三菱UFJモルガン・スタンレー証券） |
| 格付け（JCR／R&I） | シングルA／シングルA | シングルA／シングルA |
保有者にとっての落とし穴
これらは通常の社債ではなく、損失吸収を目的とした証券である。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループの開示連結普通株式等Tier1比率が5.125％を下回った場合、同行は元本およびこれに対応する利息の一部または全部を、株式その他の対価を交付することなく無条件で削減できる。その後、資本回復事由が生じれば削減された元本の一部が回復する可能性があるが、届出書はこれが保証されたものではなく、社債権者に回復を請求する権利もないことを明記している。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループは自らの裁量で利息の支払いを見送ることもでき、支払額は同行のその年度の利益剰余金に連動した分配可能額テストによっても別途制限される。見送られた利息は累積せず、後日支払われることもない。
同債券は清算時、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループの一般債権者より劣後する位置付けとなっており、これは日本の総損失吸収力（TLAC）規制と整合的な設計である。同規制の下で三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループはグループの国内破綻処理実施主体に指定されており、三菱UFJ銀行、三菱UFJ信託銀行、三菱UFJモルガン・スタンレー証券などの子会社から損失を移転させることが可能となっている。
格付け、引受幹事、発行登録枠
両シリーズとも、2026年9月11日付で日本格付研究所（JCR）および格付投資情報センター（R&I）からA格付けを取得している。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ自身の証券子会社である三菱UFJモルガン・スタンレー証券が主幹事を務め、第31回債1014億円、第32回債749億円を引き受けたほか、モルガン・スタンレーMUFG証券、野村證券、大和証券、岡三証券、東海東京証券が参加した。
今回の発行は、2025年6月に効力が発生し2027年6月まで有効な5兆円の発行登録枠に基づくものである。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループは今回の届出以前に、同枠の下で過去5回の起債により累計7790億円を発行しており、残枠は約4兆2210億円となる。発行費用15億5000万円を差し引いた後の手取り金は1984億5000万円となる見込みで、同行は2027年3月期下期までに、子会社への資本供給や融資、長期投資、運転資金または債務返済に充当する計画である。