東証上場のコンサルティング会社エル・ティー・エス（6560）は11月13日、通期業績予想を下方修正した。売上高予想を従来の183億円から170億〜175億円に、営業利益予想を16億円から13億5000万〜14億5000万円に引き下げた。発表資料によると、引き下げ幅は営業利益が9.4〜15.6％、売上高が4.4〜7.1％となる。
下振れの要因
発表資料によると、第3四半期以降に成長と利益率の改善が鈍化し、第4四半期も力強い回復は見込みにくいという。DXコンサルティング領域は旺盛な需要を背景に成長を維持したが、他の不振部門が足を引っ張っている。
DXエンジニアリング領域では、構造改革とリスキルの遅れによりエンジニアの稼働総量の減少が続いているという。生成AIの影響で従来型システム開発案件の受注も弱含んでおり、高付加価値領域への移行は案件の収益化まで想定以上に時間がかかっているとしている。
戦略コンサルティング領域では、成約確度が高いと見込んでいた大型の成果報酬型案件がクローズに至らなかったほか、経験豊富なコンサルタントをサービス開発に配置したことで収益案件の稼働人員が減少した。同社はこの投資に対する規律を厳格化するとしている。
人材派遣・紹介の市況
プラットフォーム＆エージェント領域では、生成AIや商流制限の強化によりパートナーSESの需給が悪化し、成約数が減少しているという。同社は堅調とする社員SESの受注を優先している。発表資料は具体的にどの商流制限を指すかは明らかにしていない。
決算説明資料によると、第3四半期累計の営業利益は前年同期比10.0％増の9億7200万円となったが、期初通期計画に対する進捗率は60.8％にとどまった。また、生成AIの活用を見据えてエンジニアの採用を抑制しているという。
維持される項目
期末配当予想は据え置いた。新たな予想レンジの下限は受注と利益率を保守的に見積もった前提で、上限はエンジニアリングとプラットフォームの両領域で一定の回復を見込んだ前提となっている。同社は組織および事業ポートフォリオの再編を検討しているほか、決算説明資料によると来期の業績目標も見直し中で、詳細は通期決算発表時に開示する予定だ。