レゾナック・ホールディングス（4004）は11月11日、通期のコア営業利益予想を8月6日時点の1960億円から2500億円に引き上げた。同時に営業利益を1600億円から1150億円へ、親会社の所有者に帰属する当期利益を1125億円から750億円へ引き下げた。引き上げは主に半導体・電子材料セグメントで先端半導体向けの需要が引き続き好調なことに基づくとしている。一方、営業利益以下の引き下げには、黒鉛電極事業の戦略オプション具体化に伴う損失を織り込んだ。
| 項目 | 8月6日予想 | 11月11日予想 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 1兆1650億円 | 1兆2350億円 | +6.01% |
| コア営業利益 | 1960億円 | 2500億円 | +27.55% |
| 営業利益 | 1600億円 | 1150億円 | -28.13% |
| 親会社の所有者に帰属する当期利益 | 1125億円 | 750億円 | -33.33% |
2つの利益予想が乖離する理由
コア営業利益は、営業利益からその他の収益、その他の費用、減損損失といった非経常項目を除いたものだ。決算説明資料にその差の内訳が示されている。非経常項目は8月時点の360億円の損失に対し、今回は1350億円の損失を見込んでおり、変動額のうち990億円を黒鉛電極事業の戦略オプション具体化に伴う損失が占める。1〜9月期の非経常項目は158億円の損失だったため、通期予想では下期に1205億円の損失を見込んでいることになる。
業績予想の修正開示では、戦略オプションの具体的な内容は明らかにされていない。修正予想にはオプション具体化に伴う損失を織り込んだとしており、売却の完了は記していない。
牽引役の半導体材料
半導体・電子材料セグメントの通期予想は、売上収益を7350億円（前回予想6680億円）、コア営業利益を2480億円（同1950億円）とした。1〜9月期の同セグメントは売上収益5008億円に対し、コア営業利益が1586億円（前年同期は740億円）だった。7〜9月期のコア営業利益は売上収益2018億円に対し771億円となった。最高財務責任者（CFO）の説明資料では、四半期として過去最高としている。
増益を牽引したのは半導体後工程材料で、1〜9月期の売上収益が56％増えた。同社は主にAI向けなど先端半導体向けの販売数量増加によるとしている。一方、原材料価格の高騰は逆風となり、原価差は連結コア営業利益を346億円押し下げた。
グラファイトとスピンオフ
ケミカルセグメントでもグラファイトが改善している。1〜9月期のグラファイトの売上収益は黒鉛電極の販売数量回復により18％増の703億円となり、構造改革で赤字幅が縮小した。同セグメントのコア営業利益は74億円の赤字から15億円の黒字に転換した。
比較の前提も変わった。同社は10月1日に石油化学子会社のパーシャル・スピンオフを完了し、同事業を非継続事業に分類して前年同期の数値を遡及修正した。売上収益と営業利益段階までは継続事業のみを対象とし、親会社の所有者に帰属する利益には非継続事業を含める。1〜9月期の親会社の所有者に帰属する四半期利益は、116億円の減損を含む非継続事業からの損失88億円を計上した後の数値で、前年同期の60億円に対し946億円だった。
通期の基本的1株当たり当期利益予想は605円80銭から403円86銭に低下し、配当予想は65円で据え置いた。現物配当後の石油化学会社の持分比率は18.57％で、支配喪失に伴う損益に重要性はないとしている。