金融庁は、金利上昇局面において銀行が預金者と住宅ローン借り手を公正に扱っているかどうかを注視している。預金取扱機関は新たな貯蓄商品で預金獲得競争を激化させており、一部は従来より著しく長い返済期間の住宅ローンを組成している。9月15日に公表された2027年6月までの1年間を対象とする監督方針「金融行政方針：2026年7月～2027年6月」において、金融庁は預金者が自らの契約する商品内容を理解しているか、住宅ローン借り手の収入見通しが契約する融資内容と整合しているかを確認するとしている。
この監視はより広く銀行のバランスシート全体にも及ぶ。監督当局は資産負債管理（ALM）、国内不動産向け融資、大口単一先向け融資、海外ファンド向け融資、データセンター向けプロジェクトファイナンスへのエクスポージャーを点検し、単一の貸し手にとどまらず複数の金融機関にまたがりうる集中リスクに注意を払う。同庁はまた、ノンバンク金融仲介機関やプライベート資産市場の役割が拡大していることも重点的な検討対象として挙げた。金融庁はこの夏、監督部門を「資産運用・保険監督局」と「銀行・証券監督局」に分割し、新たに改称された監督担当審議官が両局にまたがるリスクを統括している。
ガバナンス面では、金融庁は金融機関の不正行為について、個々の職員の責任に帰するのではなく、経営陣の姿勢や組織文化、内部管理態勢に原因を求めるとし、「重大かつ悪質」な事案には厳正に対処するとしている。内部監査部門には事後的な問題指摘にとどまらない対応を求め、地方銀行に対してはコスト削減に向けて監査資源の共同活用を促す方針だ。
生命保険会社は顧客資産の取り扱いについて監視が強化され、不適切な行為が認められた場合には立入検査が実施されうる。金融庁は保険会社とその代理店が継続的に対話を重ね、販売慣行が代理店の規模や業務内容に見合ったものとなることを求めている。暗号資産交換業者も引き続き重点対象で、2026年8月に事業者へ詐欺対策の強化を要請したことを受け、金融庁はその履行状況を確認するとともに、新規開設口座からノンカストディアルウォレットへの暗号資産移転前にクーリングオフ期間を設けることを義務付ける方向で動いている。
資本市場に対する取り締まりも独立した項目として掲げられた。証券取引等監視委員会は、開示規制の回避を意図しているとみられる大量保有や買収案件、およびソーシャルメディアを通じた無登録の証券勧誘を調査する。監査監督も同時に強化され、公認会計士・監査審査会は監査法人の規模やリスクに応じてモニタリングの水準を調整するとともに、虚偽証明の疑いがある個別監査を検証する。
| セクター | 監督上の焦点 |
|---|---|
| 銀行 | 預金金利競争、住宅ローンの長期化、不動産およびノンバンク金融仲介機関向けエクスポージャー |
| 保険会社 | 顧客資産の不適切な取り扱い、保険代理店の販売行為 |
| 暗号資産交換業者 | 2026年8月の詐欺対策指示への対応状況、ノンカストディアルウォレット移転前の新たなクーリングオフ期間 |
| 資本市場 | 開示規制の回避が疑われる大量保有・買収案件、ソーシャルメディアを通じた無登録勧誘 |
| 監査法人 | 法人規模に応じたリスクベースのモニタリング、虚偽証明疑義の検証 |
これらはいずれも現時点では行政処分などの措置には至っていない。あくまで金融庁が2027年6月までの期間に最も重点的に注視する方針を示したものであり、各分野で名指しされた企業は、より綿密な監視が今後数か月でより厳しい対応へと発展するかどうかを見極めることになる。